活牛价格冲破历史峰值，全球肉类巨头被迫停产！一场由中国进口牛肉配额引发的全球牛肉风暴，正在疯狂席卷产业链上下游。

据巴西权威媒体最新爆料，受活牛价格持续暴涨、成本严重倒挂影响，全球最大肉企JBS正式宣布：自4 月 13 日（下周一）起，对位于马托格罗索州的Água Boa（4121 厂）和Pedra Preta（2019 厂）两家工厂，实施约 20 天集体休假，实质为阶段性停产。

几乎同步，巴西第二大肉企Marfrig（MBRF）也紧急跟进，对旗下Várzea Grande 工厂一条主力生产线安排集体休假，名义为设备维护，实则为应对高成本压力。截至发稿，两大巨头均未对停产事件作出正式回应。

01 牛价疯涨破历史！配额抢出口推高成本，工厂亏到停产

本轮行业地震的核心导火索，只有一个：活牛价格创下历史新高。

4 月 10日，Cepea/Esalq 育肥牛价格指数飙升至365.6 雷亚尔 /arroba（约 15 公斤），彻底打破历史纪录。在牛源供应本就偏紧的背景下，对华出口配额引发的 “抢出口大战”，直接引爆需求，把活牛成本一路推至天花板。

叠加美国等主要牛肉出口国牛群处于历史低位，全球牛肉供给持续收紧，多重因素共振下，牛价短期内根本无法回落。

这场暴涨背后，是中国 2026 年正式实施的进口牛肉保障措施在起决定性作用。

按照政策规定：

• 2026 年巴西对华优惠关税配额：110.6 万吨

• 配额内：享受低关税，利润空间充足

• 配额外：加征 55% 附加关税，叠加基础关税后成本暴增

为抢占配额内红利，全巴西具备对华出口资质的屠宰企业，都在不计成本抢牛源、抢船期、抢出货。牛源被疯抢，价格自然一路狂飙。

行业最残酷的真相也随之显现：有资质赚翻天，无资质亏停产。

JBS 此次停产的两家工厂，未获得中国出口注册资质，无法承接高溢价对华订单，却要和有资质工厂一样，以历史最高价采购活牛，直接陷入高价收牛、低价内销的成本收益倒挂，卖一吨亏一吨，停产成为唯一止损手段。

一边是有资质工厂满产满销、利润爆增；一边是无资质工厂亏损承压、被迫停工。全球牛肉产业链，正在经历前所未有的两极分化。

02 紧急预警！110.6 万吨配额，5 月初即将全部用尽

比工厂停产更让从业者揪心的是：巴西对华配额消耗速度远超预期。

巴西肉类出口工业协会（Abiec）主席佩罗萨明确预测：2026 年巴西 110.6 万吨对华优惠关税配额，预计 5 月第一周将彻底耗尽！

目前一季度出口量已超过配额的 40%，在抢出口情绪推动下，配额消耗持续加速。一旦用完，超量部分将立即执行高关税，出口利润直接被腰斩，没有贸易商能承受这笔成本。

更关键的是，2025 年巴西对华牛肉出口量远超 110.6 万吨，2026 年限额之下，必然出现大量货源无法进入中国市场的局面。

03 JBS 重磅发声：下半年牛价将回落，全球或面临供应过剩

狂欢之下，危机已悄然酝酿。

JBS 首席执行官吉尔伯托・托马佐尼在近期投资论坛上，给出明确判断：随着对华出口配额在年中前后填满，叠加巴西饲养场待宰牛只供应持续增加，下半年活牛价格大概率回落。

他给出一组震撼数据：相较 2025 年出口水平，2026 年巴西约有95 万吨牛肉失去对华免额外关税准入资格。美国、东南亚、日韩、欧盟等替代市场增量，远不足以填补这一巨大缺口。

要知道，中国曾占巴西牛肉出口近50%，其他市场即便快速增长，也无法抵消中国市场减少的采购量。这意味着，全球牛肉市场大概率进入供应过剩阶段。

尽管巴西肉企已在全力开拓东南亚、日本、韩国、欧盟、非洲等新市场，但从体量、价格、需求结构来看，没有任何一个市场能完全替代中国。

04 冻品人必看：行情拐点已至，5 月前后彻底变天

对国内牛肉进口商、冻品从业者来说，这波行情直接关系采购成本、库存决策、全年利润。

① 短期（5 月配额用尽前）

• 牛价维持历史高位

• 巴西配额内货源仍为低成本窗口期

• 有资质工厂持续满产，无资质工厂继续停产

② 中期（5 月配额耗尽后）

• 巴西牛肉对华出口成本跳升67%

• 活牛价格逐步回落

• 全球牛肉贸易流向全面重构

• 国内进口成本与市场价格迎来关键拐点

从年初保障措施落地引发抢货潮，到如今牛价创新高、全球巨头被迫停产，再到配额进入最后倒计时，一场由中国配额主导的全球牛肉大变局，已经彻底到来。

JBS、Marfrig 集体停产，只是行业洗牌的开始。接下来的配额消耗进度、牛价走势、海外工厂开工率、国内市场报价波动，将直接影响每一位冻品人的生意与钱袋子。

此外，中国北方近期口蹄疫扑杀约1万头牛，影响有限；中东临时停火但霍尔木兹海峡仍关闭，运费高企，局势不确定性仍在。

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